Инвестиционный менеджмент. Автор: Краева М.И., редактор: Александрова Л.И.

В данной статья я рассмотрю виды инвестиций: Ведь, если вы желаете стать успешным инвестором, то вам просто необходимо уметь разбираться в великом разнообразии видов. С помощью таких знаний, не составит труда легко ориентироваться в существующих инвестициях и, как следствие, принимать верные решения. Классификация инвестиций Инвестиции классифицируются по большому количеству различных параметров. К тому же не существует строго определенного деления. Реальные, портфельные, частные, краткосрочные, быстроликвидные — это все виды существующих инвестиций. Данный перечень можно продолжать еще долго, однако, все они классифицируются по различным признакам:

Ваш -адрес н.

Заказать Инвестиционные проекты с постоянным доходом. Инвестиционные проекты с постоянным доходом характеризуются разовыми начальными вложениями, обеспечивающими получение равных или примерно равных по величине денежных поступлений через равные промежутки времени в течение определенного временного интервала. Инвестиционные проекты с постоянно возрастающими доходами. Структура проектов с равномерно растущими доходами во многом схожа со структурой инвестиционных проектов с постоянными доходами.

Анализ денежного потока инвестиционного проекта не ограничивается . Срок окупаемости инв`естиционных проектов спекулятивного типа равен.

С точки зрения масштабности проекты делятся на: Это целевые программы, содержащие несколько взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и отпущенным на их выполнение временем. Такие программы могут быть международными, национальными, региональными. Мегапроекты обладают рядом отличительных черт: С точки зрения срока реализации проекты делятся на: Они обычно реализуются на предприятиях по производству новинок различного рода, опытных установках, восстановительных работах.

На таких объектах заказчик обычно идет на увеличение окончательной стоимости проекта против первоначальной, поскольку более всего он заинтересован в скорейшем его завершении; - средне- и долгосрочные проекты.

Стратегии инвестиционные — основные виды На текущий момент имеется множество информации о разнообразных типах и видах стратегий, способах их разработки и применения. В подавляющем большинстве такая информация носит либо общий теоритический характер, либо имеет узкоспециализированную направленность, пригодную лишь для конкретного бизнеса в определенных условиях.

Не секрет, что многие инвестиционные методы, успешно применяемые в развитых странах, просто перестают работать в других менее успешных , даже если все скопировано с точностью до мелочей. Отчасти это оправдывается тем, что изменения на рынках происходят столь стремительно, что инвестиционный подход, разработанный год и даже полгода назад, быстро теряет свою актуальность. Для понимания того, как действительно разработать эффективную инвестиционную стратегию, необходимо обратиться, в первую очередь, к тому, что финансовые инвесторы называют инвестиционным тайм фреймом, или временным периодом инвестирования.

Предпринимательские и спекулятивные вложения (диалектика в зависимости от Способы минимизации риска инвестиционного проекта и повышения . поле деятельности, позволяют фирме выбирать тип инвестиционного.

Денежный поток инвестиционного проекта — это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации порождающего его про- екта, определяемая для всего расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его прекращения. Для сопоставления разновременных значений денежного потока используется механизм дисконтирования, с помощью которого все значения денежного потока на различных этапах реализации инвести- ционного проекта приводятся к определенному моменту, называемо- му моментом приведения.

Обычно момент приведения совпадает с началом или концом базового этапа инвестиционного проекта, но это не является обязательным условием, и в качестве момента приведе- ния может быть выбран любой этап, на который требуется оценить эффективность проекта. Как отмечалось выше, важнейшим показателем эффективности проекта является чистый дисконтированный доход. Показатели чис- того дисконтированного дохода и внутренней нормы доходности позволяют сравнивать между собой различные инвестицион- ные проекты с целью выбора наиболее эффективного.

Однако подоб- ному сравнению подлежат проекты с сопоставимыми сроками реа- лизации, объемами первоначальных инвестиций и релевантными денежными потоками. Релевантные денежные потоки характерны для стандартных, типичных и наиболее простых инвестиционных про- ектов, в которых за этапом первоначального инвестирования капита- ла, т. Анализ денежного потока инвестиционного проекта не ограничи- вается изучением его структуры.

Классификация инвестиционных проектов с релевантными денеж- ными потоками выглядит следующим образом: Инвестиционные проекты с постоянным доходом. Инвестиционные проекты с постоянным доходом характеризуются разовыми начальными вложениями, обеспечивающими получение равных или приблизительно равных по величине денежных поступ- лений через равные промежутки времени в течение определенного временного интервала. Интервал может быть определен заранее или ]2В не иметь конечной временной границы.

Какие бывают виды инвестиций

Инвестиционный проект с доходами, изменяющимися постоянными темпами, имеет денежный поток, представляющий собой: А ряд последовательных денежных вложений и последующий приток денежных средств с объемами, меняющимися постоянными темпами, через равные промежутки времени; Б однократный расход денежных средств и последующий приток равных по величине денежных средств через равные промежутки времени; В однократный расход денежных средств и последующий приток денежных средств с объемами, меняющимися постоянными темпами, через равные промежутки времени; 2.

Инвестиционный проект с постоянным доходом имеет денежный поток, представляющий собой:

Структура проектов с равномерно растущими доходами во многом схожа со Инвестиционные проекты спекулятивного типа.

Это было нужно для того, чтобы наиболее полно реализовывать интересы наших клиентов, которые сейчас стремятся диверсифицировать свою деятельность и осуществляют экспансию в различные регионы. Кроме того, объединение с стало логичным продолжением той стратегии, которой компания придерживалась изначально. При этом мы сохранили нашу старую команду, работающую в московском офисе. Мы по-прежнему остаемся одной из крупнейших международных юридических фирм на московском и российском рынках.

Тем не менее мы продолжаем с ними работу по санкционным вопросам. Зато новая платформа открыла перед нами новые возможности, и это благоприятно повлияло на проекты, которыми мы сейчас занимаемся.

Понятие, цели и типы портфельного инвестирования

Андрей Кортунов Дипломатические инвестиции: Представим Россию в виде большого инвестиционного фонда, в котором основные направления внешней политики соответствуют крупным инвестиционным проектам. Насколько сбалансирован российский инвестиционный портфель?

ожидания инвесторов в отношении инвестиционной и спекулятивной привлекательности КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ( projects по типу отношений между сравниваемыми проектами ( независимость.

Масштабы иностранных инвестиций зависят от того, насколько благоприятен инвестиционный климат в месте нахождения объекта инвестирования. Инвестиционный климат — это совокупность экономических, политических, социальных факторов, формирующих среду для осуществления иностранных и национальных инвестиций в государстве. Чем больше условий создается для стимулирования инвестдеятельности на территории налоговые льготы, отсутствие бюрократических преград, информационная поддержка инвесторов и т.

Неблагоприятная инвестиционная обстановка, связанная с различными препятствиями для реализации инвестпроектов, приводит к оттоку иностранного и отечественного капитала. Кроме того, низкий уровень жизни и невысокие цены на сырье, материалы и оплату труда например, в Камбодже, Вьетнаме, Бангладеше и других странах также повышают инвестиционную привлекательность государства, так как позволяют иностранным инвесторам снизить свои издержки на производство продукции.

Рост притока иностранных инвестиций повышает имидж государства в глазах мирового сообщества, способствует формированию и укреплению международных связей, свидетельствует о высокой надежности страны в качестве заемщика на мировом кредитном рынке. В мировой практике используются следующие виды международных инвестиций: Существуют множество классификаций, более подробно раскрывающих понятие и виды иностранных инвестиций.

Рассмотрим основные из них. По форме собственности иностранные инвестиции делят на: По видам инвестиционных активов иностранные инвестиции разделяют на: По характеру применения иностранные инвестиции можно разделить на:

5.2. Виды инвестиционных проектов с релевантными денежными потоками

Буква я встречается 1 раз. Слова с 1 буквой я Значения слова спекулятивный. Инвестиционные решения Финансовый словарь Финам. Словарь финансовых терминов Спекулятивный мотив - желание придержать наличные средства с целью осуществления возможного инвестиционного проекта.

Зыбин А. А. Понятие, типы и цели формирования инвестиционного портфеля . Активы имеют спекулятивный характер. В. Современные тенденции и перспективы управления рисками инвестиционного проекта предприятия.

Понятие, виды и цели социального управления. Риск и доходность портфельных инвестиций Принимая решение о целесообразности инвестирования денежных средств в финансовые активы, инвестор должен прежде всего оценить риск, присущий этим активам, затем их ожидаемую доходность и определить, достаточна ли эта доходность для компенсации ожидаемого риска. Чаще всего инвестор работает не с отдельным активом, а с некоторым их набором, называемым портфелем ценных бумаг, или инвестиционным портфелем.

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального или финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Инвестиционный портфель включает несколько относительно самостоятельных портфелей, отличающихся видами объектов инвестирования и методами управления ими: Формируя портфель ценных бумаг, предприятие стремится, чтобы портфель был ликвидным, доходным, обладал разумной степенью риска был безопасным , обеспечивал рост вложений.

С учетом разработанной инвестиционной стратегии цели портфельного инвестирования могут быть различными, например: Следует подчеркнуть, что перечисленные конкретные цели формирования инвестиционного портфеля в значительной степени являются альтернативными. Для обычного предприятия имеется в виду предприятие, для которого операции с финансовыми инструментами не являются основным видом деятельности операции с финансовыми инструментами сводятся к двум типам: Портфель первого типа включает ценные бумаги акции компаний, имеющих, в известном смысле, стратегическую значимость для их держателя: Этот портфель достаточно консервативен, поскольку предприятие заинтересовано в эмитентах ценных бумаг несмотря на складывающуюся рыночную конъюнктуру.

Портфель второго типа включает высоколиквидные рыночные бумаги, используемые как эквивалент денежных средств при необходимости ценные бумаги быстро конвертируются в денежные средства , и может быть весьма динамичным. Для финансового менеджера наибольший интерес представляет портфель второго типа. Состав и структура формируемого портфеля определяются 1 его целями, 2 типом инвестора.

Слово спекулятивный

Виды инвестиционных проектов с релевантными денежными потоками Самым важным этапом анализа инвестиционного проекта является оценка прогнозируемого денежного потока, состоящего в наиболее общем виде из двух элементов: В финансовом анализе необходимо внимательно учитывать распределение денежных потоков во времени. Бухгалтерская отчетность о прибылях и убытках не привязана к денежным потокам и поэтому не отражает, когда именно в течение отчетного периода происходит приток или отток денежных средств.

При разработке денежного потока должна учитываться временная стоимость денег.

Например, для инвестиционных проектов, в которых расходы нужно Проекты можно разделить на два больших класса: инвестиционные и спекулятивные. По знаку ставки дисконтирования разделим все проекты на два типа.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода. Финансовые инвестиции являются вторичными, в нормальных условиях хозяйствования финансовые инвестиции менее доходны, чем реальные инвестиции. Основные формы финансовых инвестиций: Инвестиционная политика - составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая определяет выбор и способ реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления его производственного потенциала.

Основными параметрами инвестиционной политики являются общий размер инвестиций, соотношение собственных и заемных источников инвестирования, влияние коммерческих и некоммерческих рисков и некоторые другие. При выработке инвестиционной политики необходимо предусмотреть: При разработке инвестиционной политики учитывают следующие факторы: Принципы разработки инвестиционной политики: В зависимости от направленности выделяют инвестиционную политику, направленную на: Конкретизация инвестиционной политики предприятия достигается посредством составления инвестиционных проектов.

Оценка инвестиционных проектов. Анализ стоимости капитала

По уровню инвестиционного риска: Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода эти инвестиции, то есть какую из стоящих перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно свести в следующие основные группы: инвестиции для повышения эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства; 3.

Метод оценки инвестиционного проекта . Потоки спекулятивного типа состоят всего из двух операций – расхода и дохода и имеют.

Бухгалтерская отчетность о прибылях и убытках не привязана к денежным потокам и поэтому не отражает, когда именно в течение отчетного периода происходит приток или отток денежных средств. Обычно момент приведения совпадает с началом или концом базового этапа инвестиционного проекта, но это не является обязательным условием, и в качестве момента приведения может быть выбран любой этап, на который требуется оценить эффективность проекта.

Показатели чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы доходности позволяют сравнивать между собой различные инвестиционные проекты с целью выбора наиболее эффективного. Однако подобному сравнению подлежат проекты с сопоставимыми сроками реализации, объемами первоначальных инвестиций и релевантными денежными потоками. Релевантные денежные потоки характерны для стандартных, типичных и наиболее простых инвестиционных проектов, в которых за этапом первоначального инвестирования капитала, то есть оттока денежных средств, следуют длительные поступления, то есть приток денежных средств.

Важно также идентифицировать денежный поток, убедиться в его релевантности нерелевантности , что в конечном счете позволит упростить процедуру выбора показателей оценки и критериев отбора, а также улучшить сопоставимость различных проектов. Инвестиционные проекты с постоянным доходом. Такие проекты характеризуются разовыми начальными вложениями, обеспечивающими получение равных или приблизительно равных по величине денежных поступлений через равные промежутки времени в течение определенного временного интервала.

Интервал может быть определен заранее или не иметь конечной временной границы. Поток равнозначных денежных поступлений, поступающих через равные промежутки времени, называется аннуитетом. Другим примером подобного проекта может служить размещение капитала в виде вклада в банк под фиксированный процент. Однако это подразумевает, что финансовые результаты деятельности будут сохраняться неизменными на протяжении длительного времени, что возможно только в условиях стабильной экономики и, как правило, на рынках, конкуренция на которых близка к совершенной и значительные изменения в доле рынка, приходящейся на одного участника, невозможны.

инвестиции или спекуляции? Разбираемся раз и навсегда

Нерелевантные денежные потоки инвестиционных проектов Методы оценки инвестиционных проектов Инвестиционная привлекательность — сложное и многогранное понятие, которое заключается в целесообразности вложения средств в данную организацию. Выделяют ряд аспектов инвестиционной привлекательности организации: Все рассмотренные аспекты инвестиционной привлекательности организации взаимосвязаны, поэтому в процессе стратегического управления инвестициями предприятия отдельные аспекты должны быть оптимизированы между собой для эффективной реализации его главной цели — обеспечения финансового равновесия предприятия, находящегося в кризисе в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития. Оно является одним из важнейших условий осуществления предприятием эффективной инвестиционной деятельности.

В мировой практике существуют различные договорные типы регулирования Девелопера. Реализация проектов через Спекулятивный Девелопмент. все вышеназванные формы реализации инвестиционных проектов.

Инвестиционный портфель банка - это набор ценных бумаг, приобретенных для получения доходов и обеспечения ликвидности. Управление портфелем заключается в поддержании равновесия между ликвидностью и доходностью В концепци и формирования инвестиционного портфеля банка находят отражение следующие основные моменты: Определение основной цели инвестиционной политики, необходимости и целесообразности портфельных инвестиций 2.

Определение сроков приобретения и хранения ценных бумаг в портфеле. На этом этапе инвестор определяет свой инвестиционный горизонт, то есть промежуток времени, на который распространяется его стратегия и по которого оцениваются результаты инвестиционного процесссу. Определение видов ценных бумаг, из которых планируется сформировать портфель и критерии как отбор финансовых инструментов.

На этом этапе инвестор анализирует информацию на фондовом рынке, оценивает экономичным на конъюнктуру и прогнозы на будущее. Этот этап можно назвать инвестиционным анализом, ибо его цель - в предварительном отборе инвестиционных активов, которые инвестор считает целесообразнымими. Определение структуры инвестиционного портфеля и. Здесь определяются инвестиционные лимиты, используемые для эффективных инвестиций в сегменты финансового рынка 5.

Определение классификации и принципов создания инвестиционного портфеля агрессивный, умеренный, консервативный. Здесь описано соотношение дивидендной и курсовой доходности ценных бумаг, форм выдерживают портфелиль. Диверсификация составных частей портфеля.

Инвестиции в облигации: Привлекательность корпоративных облигаций #7